Parte del dinero obtenido por las ventas del álbum de Pink Floyd "The Dark Side of the Moon" se destinaron a financiar esta película. La banda era tan fanática del espectáculo que paraban las sesiones de grabación solo para ver Flying Circus (1969) de Monty Python. No solo ellos, sino que también las bandas Led Zeppelin y Genesis contribuyeron al presupuesto.
Durante una de las primeras proyecciones de esta película frente a una audiencia, el coguionista y codirector Terry Jones notó que cuando se tocaba música durante los chistes, había una marcada reducción de la risa del público. Regresó y editó la música y, en proyecciones posteriores, notó un aumento dramático en las reacciones positivas de la audiencia a los chistes. A partir de ese momento, siempre que dirigía, se acordaba de detener la música para las partes divertidas.
Dado que la armadura que llevaban los Caballeros era realmente de lana y las condiciones climáticas en Escocia e Inglaterra eran las que normalmente son, los actores pasaron la mayor parte de los días de rodaje con mucho frío y humedad. Para empeorar las cosas, el hotel donde se hospedaban solo tenía un número limitado de baños y agua caliente. Al final de la filmación de cada día, había una carrera loca para ver quién podía regresar primero al hotel y alcanzar agua caliente.
John Cleese y Terry Gilliam realizaron todas sus escenas de riesgo durante el duelo entre Black y Green Knight. Ambos tuvieron que aprender a manejar espadas grandes y pesadas y hacer algunas acrobacias, aunque nunca fueron reconocibles, vistiendo armaduras pesadas y cascos completos. Evitaron el uso de especialistas porque, como decían en los comentarios, se divirtieron mucho en la representación del duelo.
Cuando esta película se proyectó en el Festival de Cine de Cannes, el público se río en los créditos iniciales. Sin embargo, el proyector se detuvo y el público se echó a reír, pensando que todo era parte de esta película. Resultó que hubo una amenaza de bomba y entraron bomberos e hicieron salir a todos en el cine.