El director Peter Weir eligió a Linda Hunt para el papel de Billy Kwan después de no encontrar un actor que pudiera interpretar el papel de la manera que él quería. Hunt es la primera actriz en ganar un premio de la Academia por interpretar a un personaje del sexo opuesto. Hunt también es la única actriz que ha ganado un premio de la Academia por interpretar a un hombre, sin travestismo o transgénero involucrado. Hilary Swank (Los muchachos no lloran, 1999) recibió una por interpretar a una mujer biológica que se identifica como hombre, mientras que Gwyneth Paltrow (Shakespeare apasionado,1998) recibió una por interpretar a una mujer, pretendiendo ser un hombre, pretendiendo ser una mujer.
Esta película fue prohibida en Indonesia por el ex dictador indonesio Suharto por su descripción gráfica de su tumultuoso y sangriento ascenso al poder en la década de 1960. La cinta finalmente se proyectó por primera vez en Indonesia el 6 de noviembre de 2000, dos años después de que Suharto fuera obligado a dimitir, tras treinta y dos años de gobierno autocrático.
La filmación estaba originalmente pensada para tener lugar en Yakarta. Sin embargo, se denegó el permiso para filmar en Indonesia, por lo que la mayor parte de la película se filmó en Filipinas, en Manila y sus alrededores. El rodaje en Manila se detuvo después de tres semanas debido a amenazas de muerte a la producción, dirigidos a Mel Gibson y Peter Weir. Las amenazas alegaron que la película que se estaba haciendo tenía la intención de ser anti islámica. Para la protección y seguridad del elenco y el equipo, toda la producción se trasladó a Sídney para completar la fotografía principal.
La cinta se basa en la novela The Year of Living Dangerously, del novelista australiano Christopher Koch, publicada en 1978 y ganadora del Premio del Consejo Nacional del Libro para la Literatura Australiana, así como el Premio al Libro del Año de The Age, incluido el premio a la escritura imaginativa de 1978, y el Libro del año de 1978, ganador conjunto.
Con un presupuesto de 6 millones, esta fue, en su momento, una de las películas australianas más caras y ambiciosas jamás realizadas.