Alice ha sobrevivido a la amenaza de Freddy Kruger durante años, pero ahora las pesadillas han comenzado de nuevo. Ella y Dan ahora son pareja y están a unos días de graduarse de la secundaria junto con sus amigos Greta, Yvonne y Mark. Un día, mientras se baña, Alice entra en un sueño en el que ella es Amanda Kruger, la madre de Freddy, una monja encerrada en un manicomio, justo el día en que la violaron.
Durante la fiesta de graduación Alice confiesa a su novio la pesadilla solo para volver a ella en la noche. En su sueño, siendo Amanda, da a luz a un feto que se transformará en Freddy, quien está de regreso para acabar con la joven y con todos sus compañeros. Pesadilla en la Calle del Infierno 5: el niño de los sueños sigue arrojando luz en torno al origen de uno de los personajes más emblemáticos del cine de terror de los años 80.
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