Linda Shaye nació el 12 de octubre de 1943, en la ciudad de Detroit, Michigan. Lyn estudió actuación en la Universidad de Michigan, pero se mudó a Nueva York, para buscar papeles en la escena teatral de Broadway. Después de pequeños roles, Lyn debutó en el cine, en la cinta Hester Street (1975).  Después de esta experiencia, se mudó a Los Ángeles, donde pudo trabajar con Jack Nicholson, en la cinta Goin´South (1978), dirigida por el propio actor. Lyn se volvió pronto en una figura importante en el cine de horror, género que prolifero en la década de los 80, participando en cintas como Alone in the dark (1982), Pesadilla en la calle del infierno (1984), Critters (1986), My Demon Lover (1987), The Hidden (1987), The Running Man (1987), además de participar en la legendaria serie televisiva The Twilight Zone. Actualmente, la actriz se volvió a popularizar por el enigmático personaje de Elise Rainer, una poderosa vidente que tiene que enfrentar a varios demonios, en la saga cinematográfica de Insidious, creada por James Wan y Leigh Whannell.